最後文章更新於 2020 年 10 月 10 日 by Lanie
今年黃金價格的走勢真是令人為之興奮啊!
各大法人機構也不斷喊價1,800美元、1,900美元、2,000美元! 就像在菜市場喊價一樣!
而就在7/24國際金價站上九年來的新高—1,900美元!
(更新) 8/5 創下歷史新高—2,045美元!!!
從2020年3月新冠疫情大爆發時,到現在,黃金漲幅已經有26%,這樣的表現可說是不俗啊!
究竟未來黃金是否還有上漲的動能? 現在還可以買進嗎?
這篇就將整理給大家,並且分享我的做法!
*投資必定有風險,此篇為個人分享黃金價格走勢資訊,並非投資建議。
黃金價格走勢
國際黃金價格在上周7/20-7/24的走勢真的是非常強勁啊!
連五天的漲幅,一個禮拜就從1,800美元漲到1,900美元,漲幅5.5%!!!
(更新) 7/27延續上周漲勢,黃金價格衝到歷史新高 1,940美元!

如果就以今年來看的話,一月金價表現普普。
當時股市正熱,美國道瓊指數、S&P500指數都是紛紛創歷史新高的時候。
疫情開始蔓延,武漢封城時大概是2月底,3月中旬開始大爆發。
那時投資人一陣恐慌,不僅股市,被認為有防禦能力的債市和黃金也都跌的一蹋糊塗。
後來,各國政府祭出各種防禦疫情的措施,不過對於未來股市的情況還是不明朗。
投資人紛紛轉以黃金作為停泊資金的工具之一,
或者說也是找回了黃金在投資人眼裡的價值-避險需求。

黃金被視為避險的資產,也就是投資人將其納入投資組合,作為防備資產下跌的工具之一。
因此,在金融市場不穩定時,投資人害怕市場接下來會下跌時,黃金的交易量就有可能會湧現。
不過,為何7/20-7/24這周黃金會漲這麼多呢?
我想這是從3月以來,各種市場事件的累積。
今年市場事件
1.新冠疫情影響
不用說,最大的事情就是這個了-新冠疫情。
打亂了每個人、每家公司、每個國家的國際公共衛生事件。
也改變了我們的生活、消費行為、人與人之間的相處模式,
甚至是企業的發展,影響甚大啊!
直至七月份,疫苗仍在實驗階段,確診人數也還是在增加,這樣的狀況仍讓金融市場很不穩定。
2.各國寬鬆政策,擔憂未來通膨
而為了救受疫情影響疲軟的經濟,各國不斷擴大財政刺激政策。
能降息的降息,能印鈔票的印鈔票,就是要用錢,想盡辦法把經濟撐起來。
在這樣不斷加大寬鬆的政策之下,的確是救了經濟,但又有一個可能浮現的新隱憂,那就是—通貨膨脹!

不斷印鈔票,市場充滿了錢,但資源是有限的。
看似可以買更多東西,但是資源就還是一樣,想要擁有它,那就是出價越高的人才能擁有它。
漸漸地,就會推升了物價上漲,錢變小了,形成通膨。
印太多錢的話,就會又這樣的隱憂。
香港Youtuber Torres Pit 之前有支影片討論美國聯準會Fed不斷負債印鈔的影響,說明的很平易近人,滿值得推薦看看的!
那麼,在未來有通膨的危機下,投資人就有可能考慮持有黃金來對抗通膨。
3.美元弱
美元和黃金價格有很大的關係,通常是呈反向的。
主要原因是黃金以美元報價。
就像把黃金當作是一種貨幣(全球型的貨幣),那麼美元升值,黃金價格就下跌(貶值);
相反的,美元貶值,黃金就上漲(升值),兩者是相對的。
另外,黃金也被作為國際儲備和避險的工具,因此對於美元也有一替代性關係。
因此,在今年美元走弱之下,黃金價格又是大幅漲了一波!
美元指數從三月的最高點後,一路往下探。

直接看我們相對比較熟悉的美元兌台幣匯率!
更是明顯,不僅美元弱,也是因為台幣非常強勢。
全球被疫情洗禮時,台灣還是能保守住科技產業的龍頭位置,受到外資親睞,台幣一路強升到29.4元!

4.中美關係又緊張
就在世界還很混亂的時候,美國在7/21以保護智慧財產權和私人數據為由,要求中國3天內關閉駐休士頓的領事館,並且表示有可能會再關更多的領事館。
中國在7/24反擊,要求美國關閉駐成都領事館。
中美關係又再次惡化!
不僅是關閉領事館的問題,還有香港國安法的問題也還未結束,簡直就是沒有停止吵架的一天啊!
我想這也是為什麼上周黃金漲那麼多的原因。
除了市場投資人本來就知道的前三點-疫情、寬鬆政策和美元疲軟,
最主要就是天外突然飛進來另一大問題-中美關係緊張,讓金融市場更多不確定性。
如何投資?
那麼對於接下來黃金價格會如何走呢?
會持續上漲,成為歷史新高?
還是高處不勝寒,開始往下走?
不管是新聞媒體,各個不斷提高目標價的法人機構,還是投資專家都有各自的觀點。
說實話,我看完這些資料後,也無法給出明確的答案,因為我們仍舊不知道未來金價會怎麼走。

看到這邊,不要覺得這又是一篇廢文,不告訴正確答案,而不繼續看文章了喔!
雖然無法給出明確的走勢,但我可以和大家分享我的作法!
個人觀點
之前我很少投資黃金,基本上是不太喜歡黃金。
因為:
1. 黃金價格波動很大
單看一個禮拜從1,800漲到1,900美元,黃金的波動其實並不低喔!
2.沒有投資成長背景
通常會投資代表是看好這個公司或經濟體。
比如投資特斯拉,是看好它未來在電動車市場的市佔率會是第一。
持有美元,是看好美國是全球最大經濟體,全球前500家跨國大公司也都在美國,經濟復甦的力道強勁。
這些我可以根據產業、公司、市場、國家等狀況分析。
而且投資公司,基本上就是看漲,目的很明確。
但黃金沒有,不屬於任何國家,沒有生產數據,沒有趨勢,無法判斷未來成長的空間。

3.持有期間無任何收益
黃金除了買賣價差外,持有期間無任何收益。
投資股票有股息,投資債券有債息,投資匯率有存款利息(雖然很低)。
但投資黃金,在還沒獲利的情況下,什麼都不會拿到。
4.看到很多虧損經驗
這點是比較主觀一些!
因為之前看到很多客戶在黃金基金虧損不少。
投資黃金的基金,不代表就是完全追蹤黃金現貨的走勢。
而且在2013-2019這7年間,黃金走勢基本上都在盤整,漲幅不大。
因此,也因為這樣,看到客戶資金卡在這邊,沒有任何收益外,也錯失了很多投資機會,覺得很可惜。

不過,以上是之前的觀點,隨著市場走勢改變,我的想法也改變了!
回歸避險部位
目前市場仍不斷上漲,不是因為經濟狀況良好,而是因為錢太多了!
各國政府不斷寬鬆再寬鬆!

不免開始擔憂市場是不是有點被高估了!
因此,我做了一些投資部位的調節。
從科技類股部分停利出場,轉往黃金。
選擇黃金的原因不是為了賺價差,而是回歸黃金的投資本質-避險!
黃金佔比目前仍不到整體資金的5%,但我不排除之後還會繼續加碼。
因為是以避險為目的,因此就算目前黃金看起來很高,我仍會考慮加碼。
不過是分批加碼,而不是一次進大部位。
目前就是以黃金+現金來做防禦未來市場下跌的風險。
這就是為什麼我對黃金的想法改變了!
因為我正在防禦未來市場下跌的風險!
總結
黃金的價格屢創新高,7/27黃金現貨又漲到1,940美元了!
雖然隔天7/28黃金價格有稍微下跌,但截至本篇截稿時,黃金又站回1,940美元的價位了!
不過,不管未來黃金價格如何,是漲是跌?
到底要不要投資?
我想這取決於投資人如何看待黃金這項投資。
是以避險的角度,還是投機的角度。
不同的投資目標,會有不同的投資決策。
希望本篇有幫助到想要了解黃金的投資人,之後也會有一系列關於黃金的介紹。
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補充: 如何看待雜亂的市場消息
通常別人寫的內容都僅參考用,我不會期望能從中得到某個股票或投資商品接下來「一定」會漲或跌的訊息。
甚至是那些法人機構說的目標價,「金價看漲2,000美元」,在報章雜誌上絕對很常看到這些標題。
但就只是看看就好,如果對它所提到的內容有興趣,再去多查資料。
而且我也絕對會拉長看歷史價格走勢,目前對應市場的價格狀況,產業基本面等等。
研究完這些資訊,有了自己的觀點,不代表就萬無一失,投資不虧損。
沒有這麼容易。
但至少我了解自己投資的是什麼,知道自己的投資規劃,能承擔接下來面對的風險。
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by 理財說 Finspeaks
投資黃金 個人絕對有好有壞
我是偏向不會因為黃金穩定性
有點稍微風險
目前只會觀看而已~
每項投資都各有其優缺點,就看個人的投資決策。
謝謝版主的整理,這篇分析的很全面也很通俗易懂。原來影響黃金價格的因素有這麼多,投資真的要學很多知識。我會持續關注這個網站噠!
謝謝你的支持!
相信美元反彈的時候,就是黃金整固/回調的時候,建議投資者量力而為,不會槓桿。
沒錯!應評估自己的能力,而不是過分追求報酬,忽略了風險。
謝站長分析,任何投資都要去評估風險性,最近中美貿易關係真的昰會影響到經濟
謝謝你的支持!
沒錯!一些國際事件都會影響相關的投資項目。
黃金的價格沒想到比想像中的浮動還高阿 分散投資的觀念真的很重要 謝謝版主分享 今年因為疫情的關係對於投資新手來說真的是有點難去評估投資標的
謝謝支持!
今年疫情真的影響了很多,不過也是一個機會!
投資一定有風險,後果自負,要小心研究一下~
沒錯!投資有風險,一定要先了解再投資!
可以放個10趴佔點部位,不過長期來說我比較喜歡股票
如同巴菲特說的股票是具有生產力的資產,而黃金不算是,兩者都各有好壞,就單看個人投資決策了!