一定要知道的ETF—ARKK，跑贏美股大盤的超強ETF

最後文章更新於 2020 年 10 月 10 日 by Lanie

九月，美股從科技產業開始下跌，雖然中間小有反彈，但投資人獲利了解的賣壓，讓反彈仍有限。

不過，對於還有銀彈($$)的投資者來說，這正是一個機會!

在上一篇「科技股大跌，還可以進場嗎?」中，介紹了科技股ETF-QQQ和XLK，今年有將近60%的高報酬!

但這還不夠看!

今天要介紹五年平均收益皆打贏大盤的ETF—那就是ARKK

ARKK五年平均收益29.09%，六年累積報酬 354%

可說是超強美股ETF啊!!!

*本文資訊僅供參考，非投資建議。投資有風險，請評估個人風險屬性再進行投資。

ARK Invest

在了解ETF內容前，我們先來看看到底是哪家投資管理公司，可以操盤成這樣。

ARKK是ARK Invest於2014年成立的，這家公司由女股神Catherine Wood創辦。

這家公司操盤的ETF基本上就一個重點「創新」

而且是”Disruptive Innovation” (破壞式創新)

官網首頁就很明白的寫到

“We Invest Solely In Disruptive Innovation.”

(我們全心投入顛覆性創新)

” Innovation is key to growth.”

(創新是成長的關鍵)

由此可見，「創新」就是ARK Invest旗下ETF的核心概念!

主力投資未來5至10年，可實現長線增長的創新科技公司。

今年初ARK Invest也發表了2020年大重點:

ARK Invest創辦人Catherine Wood今年初也有在Twitter上分享!

Many teams at @ARKInvest played a role in bringing ARK’s Big Ideas 2020 to life: research, marketing, compliance, and distribution. With thanks to them all, I hope that you enjoy our Big Ideas! https://t.co/ilK56J67Qr

— Cathie Wood (@CathieDWood) January 17, 2020

在這份報告裡面，也有詳細說明為什麼看好這些項目，包括未來發展的可能性及數據。

像是無人機投資重點不是在於未來銷量會不會增加。

而是更根本的問題，無人機會不會改變人們的生活方式，包括食物外送的服務、網購外送、空中急救服務。

還有最重要的成本。

ARK公開的11大關注產業報告，未來有機會我也會挑選幾個有興趣的項目，並且研究ARK所持有的相關公司來分享。

>> 閱覽BIG Ideas 2020產業報告

目前ARK Invest有7檔ETF，分為:

主動型ETF:

ARKK(新興主動型ETF)、ARKW(Next物聯網主動型ETF)、ARKG(生物基因科技革新主動型ETF)、ARKF(金融科技創新主動型ETF)和ARKQ(自主技術與機器人主動型ETF)。

還有兩檔被動型ETF:

IZRL(以色列創新科技ETF)和PRNT(3D列印ETF)

看這些ETF的名稱，就感覺很創新! 並不是一般常會討論到的產業。

今年以來，ARK Invest旗下的主動型ETF績效都是50%以上!!!

今年表現最佳的是ARKG生物基因科技，有88%的報酬。

而如果看長期，且今年也表現不錯的，那就是兩檔科技相關ETF—ARKK及ARKW了!!!

五年累積報酬都有340%以上，且今年以來的績效有79%，這樣的績效比美國三大指數-道瓊工業指數、S&P500和那斯達克指數還要好!

看到這麼特別的ETF組合，及公司投資的核心概念，真的很好奇這是個什麼樣的團隊。

這就不得不提ARK的靈魂人物，也就是創辦人Catherine Wood

>> 延伸閱讀 : 科技股大跌，還可以進場嗎? 兩檔科技ETF介紹-QQQ、XLK

靈魂人物-女股神Catherine Wood

創辦ARK Invest之前，Catherine Wood在投資這個領域已經有40年的市場經驗了。

先是在Jennison Associates擔任首席經濟學家、研究分析師、投資組合管理等，共18年的經驗。

然後再到聯博資產管理公司擔任投資長12年，而且管理了50億美金規模的基金。

而Catherine Wood最為人熟知的就是對特斯拉的投資。

去年她就大力買入了特斯拉的股票，而今年特斯拉股價一飛沖天，漲幅近5倍!!!

當眾多投資人看衰特斯拉時，Catherine Wood看出了電動車未來的可能性，維持「創新」的核心概念，投資未來5~10年有長線增長的企業。

她還說「特斯拉有天一股會值4,000美元!!!」

真是令人期待啊!

也因為如此看好特斯拉，ARK旗下關於科技的主動型ETF-ARKK、ARKW和ARKQ的持股比例中，持股最多的就是特斯拉了!

分享有段介紹Catherine Wood的影片

Catherine Wood和巴菲特都被稱為是股神，但是他們的投資策略卻很不一樣。

兩者都是強調價值投資，不過Catherine Wood更集中於「創新」，找尋能擁有未來性技術的新創科技公司。

而巴菲特主要選擇能源、金融、食品產業，鮮少有科技，只有一家蘋果。

不過今年巴菲特增持了數據存儲軟體新創公司Snowflake (相關新聞)

Catherine Wood對於科技創新的投資策略，跟上了科技產業爆炸性的成長，因此相較之下，有更佳的表現。

主動型ETF

ARK Invest 大部分是主動型ETF，那麼主動型ETF和被動型ETF有什麼差別呢?

簡單來說，主動型ETF就是經理人去操盤，會較常買賣持有的股票，因此ETF裡持有的比例會不斷變動。

被動型ETF則是按照追蹤指數，固定比例投資，不會經常換股買賣，就像是上一篇(內LINK)的QQQ、XLK，還有比較常聽到追蹤標普500的SPY等。

主動型ETF通常費用率會比較高。

ARKK這檔的費用率就是0.75%，比起一般被動型如SPY 0.09%或是QQQ 0.2%來的高。

但若跟基金經理費1.5%以上，或其他主動型ETF比較，費率算低的。

ARKK 美股主動型ETF(代號:ARKK)

ARKK是ARK Invest中管理資產最多的一檔，目前總共有48億美元的規模。

中文名稱是ARK新興主動型ETF。
從名稱中我們很難像其他ETF一樣，推測出具體投資哪個地區及產業。

因為ARKK不是依照地區或產業而篩選投資的公司，而是「創新」。

ARKK專注投資於具有破壞式創新的公司，且資本能夠長期增長。
因此不局限於美國，也不局限於科技產業。

因為是主動型ETF，所以ARKK並沒有追蹤的指數。
投資的公司大約35-55間，以中大型公司為主。

持股

ARKK投資類別是ARK Invest旗下最多元的。

它就像是ARKW(Next物聯網主動型ETF)、ARKG(生物基因科技革新主動型ETF)、ARKF(金融科技創新主動型ETF)和ARKQ(自主技術與機器人主動型ETF)的綜合版。

什麼都有!

投資領域橫跨基因科技、全自動化、物聯網、金融科技等等。
反正重點就是「破壞式創新」。

最大的投資產業是健康照護和資訊科技，都在30%以上。

前10大持股

第一個就是特斯拉，一家公司就佔了10.8%，算是相當高。

第二個是INVITAE，主要是做DNA定序技術，透過DNA檢測可得知各種遺傳疾病，目前可檢測到的疾病大概300多種。(相關新聞)

Square也是今年很火熱的一檔，從今年三月到現在，將近有3倍的漲幅了!
它是一間電子支付系統設計公司，提供用戶行動支付，還有提供給中小企業銷售的情報。

Square介紹

Roku則是做網路機上盒，提供各種串流媒體內容，並將串流媒體輸出到電視上。

2U是一間美國線上教學平台公司，透過雲端服務讓用戶可以在大學或社區學校進行遠距學習。

2U介紹

前十大持股的比例就佔了整體ETF的58.4%!!!超過一半了!!!

可以說是非常集中!因此投資前也不容忽視風險。

>> 閱覽ARKK全部持股明細

績效

ARKK在2014/10/31成立，距今也才不過6年的時間。

但看下圖的績效表現，五年平均報酬是29%

而S&P500指數，也就是美國三大指數之一，五年的平均報酬才10.73%

就算不看五年的平均報酬，1年、3年、今年以來，或是三個月的績效也都完勝S&P500

不得不說ARKK真的操作的很好!

從淨值上來看，今年疫情過後的漲幅是最驚人的! 差不多漲了1.5倍!!!

所以比對上面的績效，發現越短時間的績效表現越好，因為較劇烈的漲幅是在後面幾年。

前面有可能多是在布局，等待發酵期。

這展現了ARKK的投資核心 :

「專注投資於未來5~10年具有長期增長的創新公司」。

與美股大盤、QQQ比較

將ARKK與美國三大指數-道瓊工業指數、S&P500、那斯達克指數和追蹤那斯達克100指數的科技股ETF—QQQ相比。

近一年來說，ARKK的報酬遠超出於其他績效。

若從去年10/3開始投資，到目前為止ARKK的績效是122.3%QQQ和那斯達克指數表現也很不錯，分別是48%和40%

也是在今年疫情影響下，科技股突破重圍，大型科技藍籌股突破歷史新高，帶領指數反彈。

但與ARKK的報酬仍是有段差距，主要就在於產業分布。
ARKK除了科技類股，在健康護理比重也滿高的—36.6%，在疫情影響下，相對能夠抗跌，且成長的產業。

道瓊工業指數和S&P500科技產業佔比相對少，且有其他金融、能源、消費等產業。
因此，在今年疫情影響下，表現相對不這麼亮眼。
不過相對的，這兩大指數價格波動不大，相對較穩健。

若拉長，從ARKK成立之初到現在，
ARKK的績效也是壓過全場!!!

六年累積報酬354.07% !!!!!
就算科技佔比多的那斯達克指數和QQQ也就只不過139.16%和186.07%

這不得不讚賞ARK團隊及Catherine Wood的厲害!成功搭上了火箭，一飛衝天!

而道瓊工業指數和S&P500六年累積報酬當然還是輸給了ARKK及科技指數和QQQ

但可以看到這兩指數表現就是相對穩定，拉長時間來看，報酬是穩定上揚的。

統整

看到ARKK 354%的報酬，真的很難不讓人心動、手癢，也想大筆投資進去。

但，等等! 且慢!

我們再回顧一下ARKK與大盤比較的那兩張圖。

第一點要注意的是ARKK的價格波動非常大。

就算排除2020年後大漲的那一段，也可以看到相對其他指數，報酬波動是較大的。

將追蹤S&P500的ETF—SPY和ARKK比較，近三年的標準差ARKK將近34.16%，是SPY的兩倍。

簡單來說，在市場下跌時，ARKK的報酬會比SPY來的慘烈!

第二點，過度集中於特定公司和產業。

ARKK大幅上漲的時候是在2020年後，這次上漲也拉高了其平均報酬。

而會有這樣的漲勢，是因為特斯拉今年漲了將近五倍，而它又是ARKK持股第一的股票。

當然還加上其他科技股的表現。

但，若之後特斯拉股價大跌，或是科技股大跌時，ARKK還能維持這樣的報酬嗎?

第三點，主動型管理完全看基金管理人的投資決策。

當然他們得到的市場資訊及投資策鐵定大勝一般投資人，「應該」可以放心的交給他們吧……

但人都無法預測未來。

運用一下最近很夯的日劇半澤直樹2的中野渡行長的話 :

「投資決策的對錯，並非是在下單時就知道了，而是之後價格趨勢反映出來的。」

所以，不建議將過大的比重放在ARKK，仍要依照個人的資產狀況做配置。

另外，道瓊工業指數和S&P500雖然報酬看起來不是很亮眼，
但別忘了它帶給投資人資產穩定性，且仍有平均5%以上的報酬，是很不錯的!
仍適合放進資產配置裡。

下一篇將會介紹ARK Invest裡累積報酬超過300%，一樣也打敗了美股大盤的另一支超強ETF—ARKW (下一代物聯網主動型ETF)!


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by 理財說 Finspeaks