新冠疫情下的生技產業,美股納斯達克生技ETF-IBB介紹

美股生技ETF

最後文章更新於 2021 年 4 月 9 日 by Lanie

2020年一場新冠疫情打亂了世界的秩序,年初全球股市從高峰墜入谷底,美股兩周內三次熔斷可說是嚇壞了投資人,連巴菲特都說活了89年第一次遇到!

但誰也沒想到,到了年中後全球股市竟變成大多頭,各大指數屢屢突破新高。

年底結算,甚至都是超出20%以上的超強績效!
2020年真是一個讓人心情大洗三溫暖的一年啊!

而在新冠疫情肆虐之時,生技產業被賦予眾望,大家都希望能快點量產疫苗,讓全世界恢復正常。

因此若看2020年生技公司及指數表現可說是非常好!

對於2021年展望,目前全球仍竭力對抗疫情的狀況下,加上全球仍有人口老化的慢性危機,生技、醫療健護產業仍是未來投資人眼中的一片藍海!

但是,必須說生技產業是一個相當不容易掌握的產業!價格波動很大!
一個新藥的臨床實驗結果,都有可能影響公司價格。

因此,對於想要進生技產業的投資人來說,會建議以「顧全大局」的生技ETF作為選擇之一。
這篇將介紹以美國生技產業為主的iShares納斯達克生技ETF,代號IBB

p.s.生技和醫療健護其實是不同產業喔!醫療健康產業波動性相對較低。

*目前全球市場可能有略顯過熱的傾向,投資人進場時請謹慎思考,切勿衝動追高!本文資訊僅供參考。

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生技產業2020年漲幅

我們先來看看生技產業2020年的大盤表現吧!
參考的指標是美國的納斯達克生物技術指數,簡稱NBI

三月份生技產業其實也有受到疫情的影響,當時NBI指數最低點來到2,961.94點,跌幅21%

但若相比其他美股大盤指數,道瓊工業指數下跌35%,標準普爾500指數下跌31%,納斯達克指數下跌24%

NBI相對表現似乎沒有這麼糟!

且要抵抗疫情,一定得依靠生技產業的疫苗研發,因此在2020年整年度來說,生技產業表現還算不錯,大盤整年報酬率是26.47%

*特別擷取3月,是因為當時疫情最嚴重,也是2020年的最低點。因此3~12月報酬率指的是從最低點進場持有到年底時的狀況。

影響股價因素

影響股價的原因有很多種,不過對於生技產業來說,特別有三項要注意,因為會在短期內帶來較大的震幅 :

1.新藥研發狀況或FDA藥物審核結果

新藥研發過程中的好壞消息都有可能對股價造成影響,尤其是大眾所關注的藥物。
像是今年新冠疫苗研發的過程,股價就伴隨著研究結果漲漲跌跌。

還有美國食品藥品監督管理局FDA的藥物審核結果,當新藥被研發出來後,必須先審核才能正式開始量產上架。

因此,審核成功或失敗,對股價的影響可說是非常大!

2.併購題材

生技醫療相關企業的併購算是很頻繁的!

因為,開發新藥所投資的成本很大,時間也很長。
所以,若可藉由藥廠彼此間的結合,將可以大大減少研發的成本及時間,
且公司也能快速聚焦其他新藥物的研發項目上。

因此,相對其他產業,生技醫療產業的企業併購是很常出現的,有機會帶動相關類股股價上揚。

3. 美國總統候選人打擊藥價

每次美國總統選舉期間,「藥價過高,打擊藥價」的戲碼總是會出現。

要有選票,就是要攻擊藥價啊! 為民謀福利啊!

因此,這段期間生技醫療產業的股價震幅相對就較大。

還有,究竟要推出怎樣的全民醫療保險制度,也是每隔四年就會上演一次,每次都有候選人提議推出新法案。

未來題材

除了上述三項生技產業需要關注的消息外,在2020年後,更是要關注新冠疫情及疫苗的時程了!
這兩者大大影響了今年整體生技產業的走勢啊!

12月變種的新冠病毒又再次擴散,接下來大家將關注於目前的疫苗是否能對抗變種病毒,及研發的腳步是否能比變種病毒擴散的快!

不管如何,新冠疫苗將還是全球關注的焦點,能成功研發出疫苗的生技廠,想必股價不會太難看吧!

就算排除新冠疫苗,慢性病患成長、人口老化的問題依舊存在,在未來生技醫療產業的需求仍有增無減,尤其未來將以精準醫療為主。

*精準醫療: 針對病患的基因、細胞分析等選擇適當的療法。

美股生技ETF—IBB介紹

iShares納斯達克生技ETF的,代號IBB,是由iShares發行

追蹤指數就是納斯達克生技指數NBI
追蹤指數的表現我覺得是還不錯的,追蹤誤差很小(可以看後面的績效比較)

總費用率是0.47%,這個我就覺得有點高了…
跟其他ETF相比,追蹤標普500的VOO費用率是0.03%,健康照護ETF的XLV是0.13%

持股

截至2020/12/30共持有284家公司,以生物科技和製藥產業為主

在前十大持股的部分,因為是依據公司市值作為權重比例,因此前五大的持股比例算是滿重的。

持股第一的安進(AMGEN)就有7.88%了!

不過相對的,較大的企業在營運上會比較穩定的,股價波動也會比小型或新創的企業來的穩定。

前五大大多都是製藥公司,除了Illumina(ILMN)是研究基因定序

雷傑納榮製藥(REGN)在前美國總統川普染疫時,就是接受他們家的雞尾酒療法做治療。

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莫德納(MRNA)在2020年可說是大黑馬,研發出新冠疫苗時,股價迅速飆漲!
不過疫情變種,現在還不確定疫苗是否有能力對抗,因此年底時股價回跌了不少。

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績效

看一年IBB和大盤指數NBI的績效比較,兩者差距不遠。

IBB追蹤指數能力還不錯,追蹤誤差小,這一年報酬率約26%

一年績效表現 (資料來源: MoneyDJ)

<更新>

2021年2月下旬受到美國十年期公債利率急速上升,投資人憂心通膨危機,股市應聲下跌。

IBB從今年最高點截至3月5日下跌14.74%

不過,相對另一檔熱門的主動型生技ETF-ARKG跌幅較小,ARKG修正近19.58%

拉長看三年的績效表現,與大盤NBI也貼得非常近。

IBB近三年累積報酬42%

三年績效表現 (資料來源: MoneyDJ)

總結

生技在2021年仍會是備受關注的產業之一,不僅全世界需要疫苗的研發成果,長期也有很多醫學技術、疾病問題有待解決。

不過單一產業的ETF其價格波動性還是稍微大一些,目前也在相對高點,用定期定額方式投入會較安全一些。

*請留意投資風險及配置比例。

下一篇將介紹女股神Catherine Wood操盤的一檔主動型生技ETF-ARKG,看看其表現如何,與納斯達克生技ETF-IBB相比績效如何?

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by 理財說 Finspeaks

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