2020年比特幣將減半,什麼是比特幣減半?未來價格趨勢?

比特幣減半

最後文章更新於 2020 年 5 月 12 日 by Lanie

近期關於比特幣有一個熱門的話題,那就是在今年5/11將迎來比特幣第3次的減半,這也代表未來比特幣的供應將會越來越少。

究竟什麼是比特幣減半? 對於未來價格又會有什麼影響? 這篇文章將和你分享。

比特幣介紹

比特幣跟黃金非常像,它們都具有稀缺性。

地球上的黃金總量是被固定的,因為這是我們只能開採,不能創造。

黃金供給的固定,因此才有價值儲存的功能,以前的金本位制,就是各國央行在發行紙幣時,必須要有黃金作為貨幣發行準備金。

p.s.現在沒有金本位了,1976年IMF(國際貨幣基金組織)已經廢除黃金貨幣化,不過黃金仍有其價值。

而比特幣也是如此,比特幣在一開始上線時,就已經確定發行量為2,100萬顆比特幣,且只能透過運算來「開採」,不能創造,預計在西元 2140年就會開採完了。

因為比特幣和黃金很類似,因此也被稱為「數位黃金」。

>> 延伸閱讀 : 比特幣的稀缺性,庫存流量比和其價值

目前比特幣已被開採了 1,836 萬顆,約佔總量 87%,還剩約 13% 沒被開採,之後的開採只會越來越難,越來越慢。

為何價格波動大

1.政府監管

目前包括日本、英國、加拿大、美國都有規範虛擬貨幣的法規。

每次主要國家政府公布關於監管虛擬貨幣的聲明,不管其中內容是否和比特幣有直接關係,都會帶來價格波動。

2.社交媒體影響

關於比特幣的新聞很多,尤其是大漲大跌的時候,都可以抓住全球投資人的焦點,社交媒體的影響力可不容小覷,也間接加劇了其價格波動度。

3.採礦與供需

採礦量限制在 2100 萬枚,控制了稀缺性。比特幣減半控制了發行速率。

而需求隨著電子貨幣越來越普及,使用渠道漸漸增加,另外受惠於避險需求,比特幣的需求有機會將越來越大。

4.競爭者的影響

除了比特幣,還有其他像是萊特幣、以太幣、瑞波幣等。

雖然比特幣仍是主導地位,但其他加密貨幣快速的進入市場,將使比特幣在市場的主導地位被削減。

5.交易所交易量和頻率

有多少人願意以什麼價格買進或賣出比特幣,這就像任何交易一樣,交易量和頻率影響著價格。

什麼是比特幣減半

比特幣每開採1個區塊,礦工就會獲得比特幣獎勵,而比特幣減半就是獎勵減少一半。

早期開採速度很快,而且當時區塊獎勵很高,有50btc。

後來隨著2012年和2016年的減半,區塊獎勵越來越少,這次2020年是第3次,區塊獎勵將從 12.5btc 減少到 6.25btc。

相當於每月減少比特幣的開採,從原本每月新增 54,000 個 btc,減到每月新增 27,000個。

每開採21萬個區塊後,就會減半,大約每4年一次,預計總共會經歷32次的減半。

而此次2020年5月11日的減半是發生在已有63萬的區塊時,而下一次就是84萬區塊時,預計是2024年3月到6月間,之後依此類推。

比特幣每四年發行量就會少一半,跟正在無限寬鬆,印鈔票救經濟的國家完全相反,而且比特幣減半是約定機制,不會因為疫情或任何事情改變。

對礦工的影響

挖擴最大的成本就是電力。

礦工得到的區塊獎勵,會拿來變現支付電費,其他的才算是利潤。

因此減半後,從原本每月54,000顆的產能,降到27,000顆,可使得利潤減少,可能會淘汰小型的礦商。

舉例 :  
原本每月挖礦可取得5顆比特幣,支付電費必須賣出2.5顆,利潤空間為2.5顆比特幣。

減半後,每月只能取得3顆比特幣,但仍需支付電費,賣出2.5顆,最後利潤僅剩0.5顆比特幣了,利潤減少。

這樣對營運成本較高的礦工 ,將影響獲利而退場,礦工間的競爭將越來越激烈。

>> 延伸閱讀 : 如何增加收入,其他被動收入方法

價格走勢

第1次減半價格變化

第一次減半發生在2012年11月28日,在那之前的區塊獎勵是50btc,減半後變25btc。

減半前,價格小漲,但漲幅不大。

減半當天價格是$12.35元,5個月後,價格漲到$127元,一年後超過$1,000美元。

第2次減半價格變化

第二次減半是在2016年7月9日,從25btc降為12.5btc,在減半的前半年價格最多上漲70%,從當年年初的$423.5元,漲到$721.8元。

減半當天價格則是$650.63元,5個月後,價格漲到$758.81元,漲幅約17%,相對漲幅是較小的,且價格也一直處於相對平穩,緩步上升的走勢。

直到2016底才突破$1000美元。

不過從2016年底、2017年初,比特幣價格開始不斷上漲,一年的時間,2017年底比特幣價格創下最高點,$18,856美元,將近2萬美元的價格。

>> 延伸閱讀 : eToro可交易虛擬貨幣

獎勵減半效應

投資人都期待比特幣減半後,價格會上漲,究竟減半對價格會有正向效應嗎?

先來看一下前兩次的減半後續價格走勢 :

減半代表供給減少,若需求維持不變的話,比特幣的價值就會不斷的提升,更何況是在需求不斷增加的情況下。

也因為如此,有眾多比特幣投資者和分析,都看好未來比特幣價格將上漲。

從前兩次的減半價格變化來看,減半前是會有一波漲幅,減半後則價格則相對平緩,大約維持4-5個月,然後在一年後才有機會有較大的漲幅。

2012年第一次減半,大約1年到達高峰,2016年因價格基期較高,大約花了一年半的時間。

比特幣的減半效應還是有的,並且主要是發生在減半後。

假設按照這個邏輯,第3次減半可能會需要更長的時間消化,價格可能不會在今年有明顯上漲,可能需要到 2020 年底,2021、 2022 年才有可能到新高。

2020年初的價格變化

在今年2月初時,比特幣價格最高還有來到1萬美金,不過仍受到疫情的影響,3月時跌到4800美金。

之後,隨著減半的時間越來越近,還有避險的需求,比特幣一路反彈,到目前五月份突破了9000的價位。

未來走勢

比特幣持有者主要分為三個族群: 一般持有者、投資基金和礦場/礦工。

隨著減半,被淘汰掉的礦場可能會因應結束營業,而拋售比特幣變現,形成一波賣壓。

不過挖礦人數減少,留下來的礦工相對收入反而提高了,還是會回到平衡的狀態。

比特幣的稀缺性仍是不變的。

美國加密貨幣交易所 Kraken 營運長 Dave Ripley 說:
「從歷史上看,在減半後的1.5年內,比特幣價格都出現顯著上漲,因此減半過後很有可能會在市場上看到新的參與者。」

未來比特幣價格有可能先蹲後跳,明後年才可能有較大的漲幅空間。

(僅只分享訊息及看法,並無任何買賣建議,請注意)

總結

比特幣的價格波動是較大的,寫這篇是想分享及研究比特幣的減半機制、價格變化,並不是鼓勵一窩蜂去買比特幣。

不管做什麼投資,在投資前一定要先有個人理財規劃,並了解投資的項目。

每當有比特幣的新聞,大多都是價格漲了多少跌了多少,某某人分析未來會怎樣,建議除了看新聞外,也多搜尋資料,以免誤入詐騙的手裡。

之後有機會會再寫關於虛擬貨幣的文章。

如果對文章內容有任何問題,歡迎在底下留言讓我知道。

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by 理財說 Finspeaks

14 thoughts on “2020年比特幣將減半,什麼是比特幣減半?未來價格趨勢?”

    1. 比特幣是一個比較新的東西,有些人會用挖礦(找出比特幣)的方式獲利,或者也可以像股票一樣交易,
      只是在台灣比特幣無法在交易所上買到。

  1. 之前有上過加密貨幣的課程,以為挖礦很簡單,結果殊不知要用一堆硬體設備才有辦法挖,那時候才知道原來加密貨幣這麼值錢,許多人相爭投資!
    很期待版主之後再分享其他加密貨幣的文章! 謝謝版主分享

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