【陸股ETF系列】如何投資中國科技股? 年績效85%的ETF-KWEB介紹

中國科技ETF

最後文章更新於 2021 年 4 月 12 日 by Lanie

WHY CHINA?

中國的市場到底有多大呢?

我們來看一下數據 :

2019年,中國零售總額是5.8兆美金!!!
2019年,中國線上購物佔總體零售購物25.8%,總金額是1.5兆美金!!!
還比前一年同期成長16.5%
對比美國線上購物零售總金額是6,017億美元。

中國上網人口達到8.54億人口,但其實僅佔中國總人口61.2%,還有將近四成,也就是5.44億人口的成長空間!!!
對比美國上網人口2.94億,佔總人口數89.5%

-資訊來源: KraneShares

光是中國零售銷售的數字就大到讓人難以吞嚥,很難想像這到底是有多大的市場。

而且這是2019年的數據,在2020年大家都受到疫情的影響宅在家,我想這線上購物的數字會再成長!

中國驚人的經濟總量,在國際市場上已不容小覷,對於國際的影響力也逐漸擴大。

因此,這篇就來介紹在美股上市的中國科技ETF,2020年績效表現超過85%的KraneShares滬深中國網路ETF(代號KWEB)。

*本為資訊僅供參考,並非投資建議。歷史績效不代表未來。

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中國市場

介紹中國科技ETF前,我們先來認識一下中國的市場狀況。

十四五規劃

中國每五年就會有一個五年規劃,去年才剛結束從2016~2020年的十三五規劃(第13個五年規劃),其重點強調新型態的製造能力,結合通信和工業技術達到產業升級。

而今年是2021~2025年十四五規劃的元年,政策將以「國內大循環為主體、國內國際雙循環」的新格局做發展。

也就是說,在目前中美對峙、疫情並未結束的情況下,中國將更重視內需市場
主軸包括各收入族群消費結構升級、推動文化和旅遊發展、將現代服務業標準品牌化。

除此之外,也將充分運用國際市場資源,包括更多的制度開放,如對外放寬進入市場、營造人民幣使用環境,還有多、雙邊的區域貿易及一帶一路

>> 中國十四五規劃重點

另外,科技也將會是重點!

因為從2018年開始的中美貿易戰,到美國打壓華為、TikTok退出美國市場、美國擴大中國高科技制裁名單等,美國無不用力切斷中國科技能力。

因此,這次的十四五規劃也強調發展科技產業創新,包括5G電信、生物技術、新能源、人工智能等產業深度結合。

>> 更多資訊 : 中國未來五年怎麼走 「十四五規劃」

隨著中國新五年規劃及龐大經濟總量,未來的發展拭目以待!

陸股指數

中國市場(陸股)非常複雜!因為有太多種類了!

首先,中國有兩家證券交易所,分別是「上海證券交易所」(簡稱上證)和「深圳證券交易所」(簡稱深證)。

其中又區分為上證50、上證180、深證100、深證中小板、滬深300、MSCl中國及富時中國A50,且這7種指數的成分股不完全一樣。

上證以大型股或權值股為主,以金融等傳統產業佔比高,屬於「中國舊經濟」的部份。

*中國舊經濟主要成分股為 : 中國平安、貴州茅台、招商銀行、桓瑞醫藥等。

深證以新興產業為主,深圳中小板指數的成分股大多是中小型股。

上證+深證的是滬深300和富時中國A50,也以大型股或權值股為主,屬於「中國舊經濟」

MSCI中國則是以海外掛牌的中國企業為主
因此會納入美國存託憑證ADR及港股,以資訊科技為主,屬於「中國新經濟」

*中國新經濟主要成分股大致為 : 阿里巴巴、騰訊、百度等。

中國互聯網三巨頭BAT-百度的李彥宏、阿里巴巴的馬雲、騰訊的馬化騰

而將要介紹的中國ETF-KraneShares滬深中國網路ETF,就是以中國新經濟為主的ETF。

>> 中國指數及A、B、H股等介紹

中國科技ETF-KraneShares滬深中國網路ETF

KraneShares金瑞介紹

KraneShares滬深中國網路ETF(KWEB)是由美國金瑞基金(KraneShares)在2013年所發行。

Kraneshares是一家總部位於紐約的資產管理公司,其專注於研究中國投資策略,於2017年被中國知名投行中國國際金融有限公司(簡稱中金公司,CICC)以多數股權收購。

中金公司藉由這次收購,擴張在美國資產管理和ETF行業的佈局,也趕在2018年的A股入MSCI指數前。

KraneShares旗下有滿多中國相關ETF,如中國5G與半導體的KFVG(2020/11/24發行)、中國健康照護的KURE、中國消費者領袖指數的KBUY等。

還有,他們在今年1/27新發行ETF,是目前在美國上市第一檔能夠直接投資科創板的ETF-KSTR

其追蹤上海證券交易所科技創業板50指數,也就是投資科創板前50大公司。

>> KSTR的新聞 : “A Star Is Born: New ETF Taps Into China’s Innovative Side”

(用了電影「一個巨星的誕生」英文名(A Star Is Born)作為開頭XDDD
未來我們就來看看這檔ETF是否真的成為下一個閃耀的巨星XDDD)

KWEB基本資料

KWEB主要投資中國上市的互聯網相關公司,其追蹤的指數是CSI Overseas China Internet Index

若單看總管理費用這一塊,KWEB收0.73%,我覺得算滿高的。

因為像VOO追蹤美股大盤的ETF管理費僅0.03%,而且KWEB的費用居然和主動型ETF-ARKK的0.75%差不了多少。

KWEB目前持有44間公司,跟隨追蹤指數的權重和比例。

以非必須消費產業46.24%和通信服務34.52%為主。

前十大持股

目前持股第一的是中國規模最大的網際網路公司-騰訊,全球市值第六大,也是中國互聯網三巨頭BAT之一。

主要開發即時通訊軟體和遊戲,如QQ和微信。

持股佔10%,比重算滿大的。

騰訊市值全球第六大,阿里巴巴全球第十大
(資料來源: AssetDash)

第二個是全球最大的餐飲外賣服務提供商,也是中國最大的到店餐飲服務平台-美團

除了餐飲,還跨及酒店旅遊預定、交通票務等服務。

拼多多是中國熱門的手機購物APP,提供各種雜貨、居家用品、電子設備、快時尚等商品。

阿里巴巴,我想就不用說了,它就像是中國版的亞馬遜,目前在全球市值排名第十。

從電商起家,集團跨及雲計算、第三方支付、娛樂、電影等等。

旗下子公司包括淘寶、天貓、阿里雲計算、優酷、盒馬鮮生等。

2014年阿里巴巴集團分拆出金融業務,成立螞蟻集團

旗下有支付寶、芝麻信用、餘額寶、螞蟻花唄(就像信用卡一樣,申請和還款超方便,儼然已超越傳統銀行,不用通過繁雜的審核,而且擁有龐大的消費數據)等等。

之後有機會再介紹阿里巴巴廣泛的業務範圍,不然說不完!

盒馬鮮生結合線上線下的新零售超市,不需要現金,只需要你的手機就可以購物!

京東為大陸電商龍頭平台,還有持股第10名的是京東集團旗下線上醫療健康平台及線上藥房-京東健康,類似於美國遠距醫療公司Teladoc Health

京東健康2020年底剛在香港掛牌上市。
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Bilibili嗶哩嗶哩是中國一個以彈幕影片分享網站,可以看成是中國版的Youtube。

為何叫彈幕影片呢?
是因為在觀看影片時,可以直接發表評論。

還有一個功能我覺得很特別,是Youtube沒有的,就是「動感模式」!
它會隨著音樂節奏震動,雖然也不是說很厲害的功能,可是當在看演唱會影片時,特別過癮!!!
(可以試試周杰倫的Mojito)
啊!不小心扯遠了!這個功能不是重點。

百度是全球最大的中文搜尋引擎,若不分語言,是全球第三大的搜尋引擎,目前占比和Bing差距不遠。

但還是遠遠不及搜尋引擎龍頭-Google

百度目前是全球第三大搜尋引擎
(資料來源: NetMarketShare)

百度也是第二大的中文網站(第一大中文網站是天貓),全球第四大網站。(資訊來源: Alexa)

網易主要提供線上遊戲、入口網站、電商,互聯網媒體服務等。

好未來教育是提供從幼稚園到中小學的課後輔導機構,遍及中國十幾個城市,學習輔導中心以北京、上海佔大多數。

以上大略介紹KWEB的前十大持股,基本上都是「中國新經濟」的領頭羊,且公司規模都並不小喔!

績效

看近一年的績效表現,KWEB追蹤大盤的能力是還不錯的,追蹤誤差不大,近一年有87%的報酬率!

不過,必須說,2020年中國股市的表現並不是非常亮眼,若和美股科技股相較的話,那中國科技ETF的報酬就……小巫見大巫了!

*歷史績效不代表未來。

>> 延伸閱讀 : 4檔熱門美股科技ETF績效比較-ARKK、ARKW、QQQ、XLK

<更新>

2021年2月下旬,港股調升股票印花稅30%,港股應聲下跌。
再加上2月底美國十年期公債利率上升,導致市場有通膨疑慮,全球股市修正。

而KWEB從今年最高點截至3月4日下跌17%

KWEB淨值市價走勢

拉長看三年表現,追蹤大盤誤差也不大。

不過三年整體績效只有67%,主要是2018年7月後中美貿易戰開打,對中國的影響不小。

且整個2019年的表現也真是夠低迷的了,直至2020年中後,新冠疫情後的反彈。

統整

中國確實是一個很大的市場,潛在的成長也是可以預期會非常可觀的。

但中國目前仍努力從中美貿易戰及美國科技打壓下,找出同夥,製成自己的體系,打出新的天地,未來全球有可能成為兩種體系-美系和中系。

因此,若看好未來仍是科技當道的趨勢下,除了布局美股外,也可以小布局陸股。

下一篇將要介紹另一檔也是以中國新經濟作為指標的陸股科技ETF-Invesco中國科技類股ETF(CQQQ),並且也比較一下KraneShares滬深中國網路ETF(KWEB)和CQQQ的績效差異。

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by 理財說 Finspeaks

6 thoughts on “【陸股ETF系列】如何投資中國科技股? 年績效85%的ETF-KWEB介紹”

  1. 大陸的股票市場沒有研究過,之前研究大多是台股及美股,沒錯大陸的市場大在股市發揮的市場也大,之前都沒有去研究過這一區塊,謝謝版主的介紹,讓我對陸股有小小的認識

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