想用配息創造被動收入嗎? 那你一定要知道這4種投資工具的好壞

配息

最後文章更新於 2020 年 10 月 10 日 by Lanie

當談到被動收入的時候,通常第一個想到的就是用投資的方法,利用投資的配息來賺取額外的收入。

這篇就來分享分享4種金融商品-股票&ETF、基金、海外債券及保險的配息方式及要注意的問題!

被動收入-投資配息

從投資開始建立自己的被動收入系統是個還不錯的方法!

但畢竟是投資,「投資有賺有賠,詳情請看公開說明書」

所以這篇要來和大家講最常當作被動收入的4種投資工具,它們的配息方式及該注意的問題!

一、股票、ETF

建立被動收入系統,需要一個長期的規劃,因此不管是穩定的配息股股票,還是ETF都是很多人的選擇!

台灣

不管是股票,還是ETF,大部分的股息是每年配一次的。

但也有例外,比如季配息的台積電。

也要注意的是,也有些公司或ETF是不配息的唷! 這樣看公司業務狀況,並沒有硬性規定一樣的。

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「現金股利」和「股票股利」。

現金股利,顧名思義就是發現金;而股票股利就是發股數。
有些公司兩個都會發,有些只發一個,這也都看公司狀況而定。

股息配多少比例,稱為「殖利率」,每年不固定。

公司都會提前在股東會發布,當年度的股利發放狀況。

美國

投資美國股票和ETF,也是滿多人做為被動收入的方式之一。

美國和台灣不同的是,只有發現金股利,沒有股票股利,而且大多是季配息的。

當然也有公司是不配息的,像是巴菲特的波克夏·海瑟威股份有限公司。

下圖是蘋果(AAPL)的股息配發狀況,殖利率約1.04%,一年一股配3.28美金。

股息支付佔公司營收比例約26.4%,已連續7年股利增加。

近3年的股息增長率是10.03%,近一年是7.89%

可以看到蘋果是每季配息,因此一次配0.77、0.82美元。

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美股和ETF股利也沒有固定比例。

通常股票型的ETF配息較少,而債券型、不動產證券化(REITs)較多一點。

公司的股利就要看公司營運狀況了。

另外,要注意的是,外國人投資美股和ETF會預先扣股息稅30%,實際上收到的是70%。

如果要退稅也可以,但通常較不建議,退稅的成本太高了。

>> 延伸閱讀:美股股息如何退稅

使用國外券商,像是Firstrade、TD Ameritrade等,有股息再投資方案。

也就是將領到的股息,再幫你買進股票,這對長期價值投資者來說,是個很不錯的方案,不斷增大你的投資。

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二、基金

基金是什麼? 還有基金有哪些種類? 如果不清楚的話,先看一下這篇的介紹。

股票型基金

通常較少配息,如果有也是一年才一次。

債券型 & 平衡型基金

通常是有配息可以選擇的,大多是月配息,也有季配、年配息的。

但要看清楚選擇的是配息的喔!

因為有些是配權(配單位數,不是配現金)或累積的(沒有配)。

債券型或平衡型基金的配息比例是固定的並不一定代表實際拿到的金額就是固定的。

如下圖的台新北美收益資產證券化基金,每個月固定配年配息率5.5%的息。

但每個月實際拿到金額是不一樣的,因為要看當下投資現值。

比如3月投資現值是9萬,那就是9萬x5.5%,再除以12,才是當月拿到的金額,大約是413元。

下個月投資現值是9.1萬,那就是9.1萬x5.5%,再除以12,417元。

若價格波動不大,每月領到的錢基本上差異不大,除非改變了比例。

還有一種是「固定每單位配息金額」的,這就是每個月固定拿到一樣的金額。

如柏瑞亞太高收益債券基金,每單位分配金額是0.052元,也就是如果一直持有10,000個單位,那就是每月都領到520元(10,000×0.052)

後面的年化配息率,是將每單位分配金額,除以配息基準日,再乘以12,換算成一年。

如2020/4/30的淨值是7.8077元,用0.052/7.8077,這比例是一個月而已,再乘以12,就是年配息率約7.99%。

p.s.說到配息率、利率等等,指的都是一年的配息率和利率,所以要從月換算到年,就是乘以12。相反,從年算到月,就是除以12。

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目標到期債券基金

這是近幾年開始包裝出來的商品。

目標到期債也有分累積型(不配息)、季配、年配。

是用固定配息率比例,還是每單位配息金額也都有,依照所選的標的而定。

跟債券型基金不一樣的是,目標到期債是有到期期間,也就是四年或六年一定會到期結束。

依照一開始發行條件而定,如果是四年的,投信公司就會找快四年就到期的債券做投資,債券到期了,也不會再投資,因為期限到了就還給投資人。

因此為了平衡它的價格波動,中間是不能贖回的,如果贖回通常都要加2%的贖回費用!

債券型基金是一籃子債券,有可能是5年到期,也有可能是10到期,到期期間不一樣,因此沒有強制不能贖回。

而債券到期,基金經理人就會再拿去買下一個債券,一直持續下去。

兩者相對之下,哪個價格波動和配息穩定,這有點難比較,要看它投資的地區、信評來做比較,這邊我無法告訴你答案。

>> 延伸閱讀 : 基金投資必知的10種費用

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目標到期債的問題

要說的是,目標到期債之前之所以會這麼熱門,就是標榜利率高、穩定、會保本!

其實有滿大的比例是投資在新興市場債券的。

想想如果都投資在美股高信評的債券,收益才1~2%,怎麼可能包裝出有5%以上的商品呢?

而且要記得,到期能拿回投資金額,是在債券沒有違約的情況下,才是如此。

因此,要問清楚投資哪些地區,哪些公司,有沒有回測過往金融事件時,債券違約比例,還有資產價格變動狀況。

投資不要因為「利率高、穩定、保本」就貿然投資!

還有,一聽到投資有「保本」這兩個字,那…可以告那個業務員招攬不實了! 投資不能保證保本的!

基金配息的問題

關於基金的問題,可以分很多面向講,這篇就先以配息的部分稍微說一下,之後會在單獨拉出來談。

要說的基金配息問題就是—

基金為什麼配這麼高? 

那就是因為會配到本金啊! 

很多基金名稱後面都會有個( ),裡面寫說「配息來源可能為本金」

沒錯,就是會配到本金!

並不是因為淨值下跌,或是市場不好blablabla……的原因。

基金公司要提供高的配息率來吸引投資人,但投資的標的又無法得到那麼高的收益,那只能從本金撥一部分當作配息率啦!

當然並不會是每個基金都是如此。

以下舉兩個有配到本金的。

第一個 : 是在台灣很多人投資的「安聯收益成長基金」
(境外投信發行的,美元級別)

80%以上是配到本金的!

另一個是「安聯收益成長多重資產基金」

名字很像,投資內容基本是一樣的,但這是境內安聯投信2019年初才發行的,以台幣計價

不管是B類型(前收),還是N類型(後收),配息組成都是100%配本金!!!

第二個 : 基金上可以稱國民基金了-「聯博全球高收益基金」

它實在有太多類型和匯率級別了,我只列出台幣的。

依下圖來看,是會依照它的投資損益狀況,增減配息本金的部分。

總之,每個金融商品有好處,也有壞處,當把基金作為被動收入的一種方式時,要了解自己會得到什麼,損失什麼,是否有符合自己的規劃。

不然到最後才發現怎麼自己的被動收入根本是一場空。

基金的配息組成是規定一定要公布的,所以只要google「基金配息組成」,就會有很多家投信的基金配息公告,或是特定輸入哪一家投信或基金,再加配息組成就好。

三、海外債券

這是指一家公司所發行的債券,通常銀行所發售的是海外債券,有美國、歐洲、新興市場公債、新興市場公司債等

前面提到投資美股和ETF,外國人會有股息稅,但如果投資美國公債和美國的公司債所發的債息,是不用被課稅的喔!

p.s.如果是債券型ETF,因為已經是在ETF(指數型投資信託基金),它所配發的息算股息,就要課稅!

>> 延伸閱讀 : 債券投資第一步

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海外債券跟債券型基金、ETF不一樣的是,只投資單一家公司,債券型基金、ETF是一籃子的公司債券。

銀行海外債券商品及價格

海外債券有固定的持有年限,還有固定配息,但也有沒有配息或變動配息的。

配息通常是每半年、每季、每年。

如果固定配息,是連金額都是固定的,就像公司和投資人簽借據一樣。

付利息條件、還本金條件都是固定的,沒有給就是違約。

海外債券也是可考慮作為被動收入的選擇,但缺點是持有年限通常較常,且收益相對低。

四、保險

雖然保險拿來作為被動收入的方式比較少,但因為有些保險也有每年現金流入帳,因此也稍微說一下。

儲蓄險

有些儲蓄險是「還本型」的,也就是說會有現金入帳,稱為生存保險金。

大部分是每年給,也有每月的。

後來開始有很多利率變動型保單,就多了「增值回饋分享金」,也就是宣告利率(變動的)和預定利率的差額,乘以當年度保價金,所得來的。

通常只能在保單年度第七年開始,可以選擇現金給付,不然之前就是增額購買保險額度,或是儲存升息。

因為有宣告利率這一塊,所以增值回饋分享金不會是固定的!

宣告利率 : 保險公司將保費拿來投資,所獲得的實際報酬率,每月會宣告一次。保戶通常適用當下宣告利率不變一年。

預定利率 : 保險公司預定的投資報酬率,固定的。

(以前有固定利率的,但現在基本上很少了,因為保險公司沒賺頭,已經沒有這類的了)

不過,不管是生存保險金,還是增值回饋分享金,配的金額比例和次數都不高。

年金險

開始進入年金給付期間,也就是年金化時,每年就會有一定的金額入帳,稱為年金給付。

不過,年金有個缺點,就是開始年金化的時候,當你想解約保單,把裡面剩下的金額拿出來時,是無法這麼做的!

只有在開始年金化前,可以解約保單,年金化後是不能解約的,就一直領,領到保單條件上面寫的時限。

投資型保單

投資型保單的現金入帳,就是所投資的基金配息等等。

另外還有一種「類全委保單」,也是投資型保單的一種,委託投信公司全權操作投資,類似代客操作的概念。

全權委託代客操作的門檻通常較高,上百萬,甚至千萬。

那多了一個「類」,就是類似,但門檻較低,讓大眾都可以投資。

類全委保單也可以設定有現金流入帳,稱為「撥回率」。

投資型保單大多可每月配息,反正就像基金一樣的概念,但它的缺點就是費用太貴了!!!

有基金的經理費、保管費(這兩個隱藏在價格中),有保單的帳戶管理費、保單維護費,有壽險的話,還有危險保費。

零零總總加起來,還真的不少呢!

某類全委保單帳戶費用
某類全委保單費用

所以若將投資型保單做為被動收入的一部分,也是要思考一下費用這一塊的問題,是否有符合投資效益和個人的規劃。

總結

投資商品有優點,也有缺點,可能適合一部分的人,但也有可能不適合另一部分的人。

這篇統整 4種常用投資工具的配息方式及問題,就是希望當在做投資規劃時,能夠先了解每一個投資類別的狀況,然後再依自己的目的及財務做適合的規劃。

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by 理財說 Finspeaks

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