基金投資必知的 10種費用(經理費、保管費、信託管理費、手續費…)

最後文章更新於 2020 年 6 月 29 日 by Lanie

開始投資基金前，先了解基金費用有哪幾項，還有費用率是多少? 如何計算?

這篇文章列出10費用不代表一定全部都會被收到，會依照基金和交易條件而收取，今天就一次和你說清楚吧!

>> 延伸閱讀 : 基金是什麼? 有哪些種類? 如何課稅

基金費用有哪些

主要費用

主要費用有四個，大部分的基金都會收取到的，有經理費、保管費、申購手續費和信託管理費。

1.基金經理費

這是基金公司收的，也就是經理人和其研究團隊的收入來源，也做基金管理費。

這筆費用不會向投資者額外收取，而是直接反映在淨值內，也就是直接在基金淨資產中扣除。

經理費是按日計算，比例大多在1~2.5%/年之間，並且按日計算。

通常管理費 股票型基金 > 債券型基金 > ETF

為何每個基金收費方式不一樣呢?

因為這反映基金經理人對於績效的狀況的努力程度，股票型要創造比大盤還要好的績效，需要做更多的研究。

而債券挑選的好壞差異比股票來的小，經理費相對較低。
ETF則屬被動管理型，完全沒有經理人，因此經理費最低。

不過有一點要注意的是，雖然說經理費是反映基金經理人對績效的努力程度，但基金不管是否賺錢還是虧損，都一樣會收一定比例的費用喔!

賺錢不會多收，虧錢不會少收或不收。

上圖是去年度基金財報，這檔基金規模算滿大的。
基金收入大多是股息和債息，然後在支出的部分有一項是「單一行政管理費」，這包含了經理費和管理費。

金額實在很驚人啊!
對了，幣別是美金喔!

最後，基金還是有淨收益的。
不過可以發現，支出竟然比淨收益多，基本上就佔掉收入的一半了，費用真的很嚇人!

除了經理費，在管理基金同時，還會有額外的成本(營運費用)，比如律師、會計師、廣告費、雜支費用等等，這些也會從淨值中扣除喔!

基金經理費+這些營運費用=總開銷費用(Expense ration)，才是總費用率

2.保管費

這是為了保護投資人資金安全，操作投資和保管資金是分開的。

因此通常會將錢交給銀行或其他金融機構保管，而保管費用就是給保管單位的費用。

此費用也是直接反映在淨值裡，大約是0.2%/年左右。

在基金月報、各家銀行基金查詢區域、基金公司網站、MoneyDJ等各大網站，都可以查到關於基金的管理費和保管費比例。

3.申購手續費

當要購買基金時，額外收取的費用就是「申購手續費」。

通常股票型、平衡型(投資股票+債券)是3%，債券型1.5%

基本上目前各銀行都會給予折扣，大概3~6折都有，通常在網路銀行上申購手續費較便宜。

在銀行臨櫃申購的話，就要看是否是大戶，如果大戶折扣就可以比網路銀行申購多。

如果不是，那通常給的折扣不會太好。

除了在銀行買基金外，也可以選擇到線上基金平台，如基富通。

折扣會比銀行多，股票型打1.99折，債券型2.99折。

有時還會有特定基金手續費0元的活動喔!

也可以選擇到各家投信公司(基金公司)的網站申購，手續費也比較低，甚至很多也都是0%手續費。

不過缺點就是，只能申購自己家的基金，如果要申購其他家，就又要開戶，會比較麻煩。

另外，定期定額給的優惠大多比單筆投資來的好。

4.信託管理費

簡稱信管費，也稱作基金帳戶管理費、帳管費。

要注意的是，這個與基金公司內扣在淨值的管理費是不一樣的喔!

這是跟銀行通路買基金，銀行在你贖回基金時，會收取的費用，從贖回金額中扣除。

費用率是0.2%/年，隨著持有時間越長，就收越多。
而且通常有下限，最少收200元，也就是沒有超過200元，一樣收200元。

如果單筆申購基金10萬，一年後贖回，就是10萬x0.2%=200元

所以投資金額太小，或短進短出，就不太划算。

雖然每年0.2%的費用率感覺滿低的，但如果放了10年下來也是很可觀的。0.2%x10年，就變成2%的費用了!

有些銀行不會收這筆費用，或是也會有優惠活動，比如前2年免信管費等等。

以下也整理出4種可能會碰到的信管費收取方式 :

1.高額固定型 :  
主要是歐系外商銀行，約收0.4%/年

2.一般固定型 :
大部分本土銀行，年收0.2%/年

3.第一年不收，第二年開始收 :
第一年可能不收或只收0.1%，第二年後就恢復0.2%/年

4.遞減型 :
主要是美系外商銀行，第一年收0.5%，第二年0.3%，第三年0.1%

另外，也有很多人會在剛剛提到的基富通或投信公司平台上面申購基金，那就不用擔心會被收到一筆信託管理費啦!

記得信管費只有在銀行會收。

其他費用

5.贖回費用

贖回基金除了信託管理費外，不會有贖回費用。

目前只有少數的國外基金會有贖回手續費而已，大約0.5%。

6.轉換手續費

當基金要轉換到同一家公司的其他基金時，會收取的費用。

p.s.如果是想轉換到其他家公司的基金，那通常是要贖回，再申購才行，費用就比照一般申購基金一樣。

轉換手續費比申購手續費便宜，大概是0.5%~1%，或者是固定的金額。

通常境外基金轉換費收台幣500元，境內基金100~200不等，或不收。

7.短線交易費

有些基金公司會規定，如果在一定時間內贖回基金，會收取短線交易費，甚至有可能會暫停之後對那家基金公司旗下基金的投資。

會有這樣的規定是因為若頻繁進出，基金經理人為支應金額流入再流出，會頻繁的買賣投資標的，造成管理時成本提高。

建議持有基金大於一個月以上，就不太會有短線的問題了。

8.反稀釋費

這主要是針對大額申購或贖回的投資人。

因為如果申購贖回金額過大，會影響到其他投資人的權益，因此有些基金公司才會針對鉅額投資人收取反稀釋費用。

接下來的遞延手續費和分銷費，
只限於申購「後收型」基金的投資人，才會被收取的費用。

基金有分「前收型」和「後收型」:

前收型 : 申購手續費是在申購時就收取，也就是一般基金的類型。

後收型 : 申購時不收申購手續費。
但是會綁約，如果提前贖回，就會按照時間收取遞延手續費。
除此之外，不管有無提前贖回，都會收另一筆費用-分銷費

9.遞延手續費

這也就是後收型基金提前贖回的費用。

通常會綁3年或4年，如果滿期，就免手續費，也不會再收申購手續費。

但如果沒有滿期就贖回，那會依照持有的期間還剩幾年，收取費用。

如一檔滿4年就免手續費的後收型基金為例:

未滿1年贖回，收4%遞延手續費 
滿1年未滿2年贖回，收3%遞延手續費
滿2年未滿3年贖回，收2%遞延手續費
滿3年未滿4年贖回，收1%遞延手續費
超過4年以上贖回，不用收。

如果是綁約三年的話，通常遞延手續費是3%、2%、1%

也就是越早贖回，費用會越高。

而且遞延手續費比申購手續費還要高!

10.分銷費

後收型基金除了要注意遞延手續費外，還有分銷費，這是比較少提到的。

分銷費其實就是基金公司提供給銷售通路的佣金。

它像基金經理費一樣，是依百分比收取的，而且是按年收取，從淨值扣除，也就是持有越久收越多。

這跟遞延手續費不一樣，如果沒有提前解約，就不會有遞延手續費。

不過分銷費是就算沒有提前解約，也還是會收。

持有一年也會收，持有四年也一樣收。

但有一點不要誤會，雖然是按時間計算，但不是持有時間越久，分銷費越多。因為分銷費最多就只收到期滿。

持有滿年限後，原本後收級別的基金，會直接轉成前收級別的基金。
這不會收取轉換費用或申購費用，因為是後收基金滿期的關係。

轉成前收級別後，也就不會收取分銷費。

境外基金的後收型都有分銷費，境內的後收通常沒有。

是否有收分銷費，可以從績效看得出來。

目前有後收級別的基金，一定也會有同檔前收型的基金。
如果兩個的績效有差距，那就是有收分銷費。

為什麼前收基金沒有分銷費?

想想看分銷費是什麼意思? 「基金公司提供給銷售通路的佣金」

申購手續費就是銀行在賣基金時，銀行賺取的利潤。
但是後收基金，銀行就沒有任何利潤啦! 沒有利潤的交易有誰想做呢?

那基金公司為什麼想要推後收基金?

因為有年限的關係，基金規模可以比較穩定。

而且就算被提前贖回了，也還有手續費可以收，所以當然會推後收基金囉!

後收型基金雖然省下了申購手續費，但是否真的有賺到呢?
我想它隱含的成本不可忽略。

總結

整體基金的費用其實是偏高的，而且收的項目分很多種。

如果只是投資一般的基金，就只須注意4個主要費用-經理費、保管費、申購手續費和信託管理費。

在這4種費用中，若選擇到銀行申購，能談的空間只有申購手續費，其他一律固定。

若選擇其他平台的話，則可以省下較多的費用(申購手續費和信託管理費)。

所以在基金投資之前，請先了解這些費用及收費方式。

這邊也分享一個比較股票、ETF，還有基金費用的影片。

>> 延伸閱讀 : ETF和股票的不同

>> 延伸閱讀 : 5個基金費用查詢方式

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by 理財說 Finspeaks