基金投資必知的 10種費用(經理費、保管費、信託管理費、手續費…)

基金費用

最後文章更新於 2020 年 6 月 29 日 by Lanie

開始投資基金前,先了解基金費用有哪幾項,還有費用率是多少? 如何計算?

這篇文章列出10費用不代表一定全部都會被收到,會依照基金和交易條件而收取,今天就一次和你說清楚吧!

>> 延伸閱讀 : 基金是什麼? 有哪些種類? 如何課稅

基金費用有哪些

主要費用

主要費用有四個,大部分的基金都會收取到的,有經理費、保管費、申購手續費和信託管理費。

1.基金經理費

這是基金公司收的,也就是經理人和其研究團隊的收入來源,也做基金管理費。

這筆費用不會向投資者額外收取,而是直接反映在淨值內,也就是直接在基金淨資產中扣除。

經理費是按日計算,比例大多在1~2.5%/年之間,並且按日計算。

通常管理費 股票型基金 > 債券型基金 > ETF

為何每個基金收費方式不一樣呢?

因為這反映基金經理人對於績效的狀況的努力程度,股票型要創造比大盤還要好的績效,需要做更多的研究。

而債券挑選的好壞差異比股票來的小,經理費相對較低。
ETF則屬被動管理型,完全沒有經理人,因此經理費最低。

不過有一點要注意的是,雖然說經理費是反映基金經理人對績效的努力程度,但基金不管是否賺錢還是虧損,都一樣會收一定比例的費用喔!

賺錢不會多收,虧錢不會少收或不收。

上圖是去年度基金財報,這檔基金規模算滿大的。
基金收入大多是股息和債息,然後在支出的部分有一項是「單一行政管理費」,這包含了經理費和管理費。

金額實在很驚人啊!
對了,幣別是美金喔!

最後,基金還是有淨收益的。
不過可以發現,支出竟然比淨收益多,基本上就佔掉收入的一半了,費用真的很嚇人!

除了經理費,在管理基金同時,還會有額外的成本(營運費用),比如律師、會計師、廣告費、雜支費用等等,這些也會從淨值中扣除喔!

基金經理費+這些營運費用=總開銷費用(Expense ration),才是總費用率

2.保管費

這是為了保護投資人資金安全,操作投資和保管資金是分開的。

因此通常會將錢交給銀行或其他金融機構保管,而保管費用就是給保管單位的費用。

此費用也是直接反映在淨值裡,大約是0.2%/年左右。

在基金月報、各家銀行基金查詢區域、基金公司網站、MoneyDJ等各大網站,都可以查到關於基金的管理費和保管費比例。

3.申購手續費

當要購買基金時,額外收取的費用就是「申購手續費」。

通常股票型、平衡型(投資股票+債券)是3%,債券型1.5%

基本上目前各銀行都會給予折扣,大概3~6折都有,通常在網路銀行上申購手續費較便宜。

在銀行臨櫃申購的話,就要看是否是大戶,如果大戶折扣就可以比網路銀行申購多。

如果不是,那通常給的折扣不會太好。

除了在銀行買基金外,也可以選擇到線上基金平台,如基富通。

折扣會比銀行多,股票型打1.99折,債券型2.99折。

有時還會有特定基金手續費0元的活動喔!

也可以選擇到各家投信公司(基金公司)的網站申購,手續費也比較低,甚至很多也都是0%手續費。

不過缺點就是,只能申購自己家的基金,如果要申購其他家,就又要開戶,會比較麻煩。

另外,定期定額給的優惠大多比單筆投資來的好。

4.信託管理費

簡稱信管費,也稱作基金帳戶管理費、帳管費。

要注意的是,這個與基金公司內扣在淨值的管理費是不一樣的喔!

這是跟銀行通路買基金,銀行在你贖回基金時,會收取的費用,從贖回金額中扣除。

費用率是0.2%/年,隨著持有時間越長,就收越多。
而且通常有下限,最少收200元,也就是沒有超過200元,一樣收200元。

如果單筆申購基金10萬,一年後贖回,就是10萬x0.2%=200元

所以投資金額太小,或短進短出,就不太划算。

雖然每年0.2%的費用率感覺滿低的,但如果放了10年下來也是很可觀的。0.2%x10年,就變成2%的費用了!

有些銀行不會收這筆費用,或是也會有優惠活動,比如前2年免信管費等等。

以下也整理出4種可能會碰到的信管費收取方式 :

1.高額固定型 :  

主要是歐系外商銀行,約收0.4%/年

2.一般固定型 :
大部分本土銀行,年收0.2%/年

3.第一年不收,第二年開始收 :
第一年可能不收或只收0.1%,第二年後就恢復0.2%/年

4.遞減型 :
主要是美系外商銀行,第一年收0.5%,第二年0.3%,第三年0.1%

另外,也有很多人會在剛剛提到的基富通或投信公司平台上面申購基金,那就不用擔心會被收到一筆信託管理費啦!

記得信管費只有在銀行會收。

其他費用

5.贖回費用

贖回基金除了信託管理費外,不會有贖回費用。

目前只有少數的國外基金會有贖回手續費而已,大約0.5%。

6.轉換手續費

當基金要轉換到同一家公司的其他基金時,會收取的費用。

p.s.如果是想轉換到其他家公司的基金,那通常是要贖回,再申購才行,費用就比照一般申購基金一樣。

轉換手續費比申購手續費便宜,大概是0.5%~1%,或者是固定的金額。

通常境外基金轉換費收台幣500元,境內基金100~200不等,或不收。

7.短線交易費

有些基金公司會規定,如果在一定時間內贖回基金,會收取短線交易費,甚至有可能會暫停之後對那家基金公司旗下基金的投資。

會有這樣的規定是因為若頻繁進出,基金經理人為支應金額流入再流出,會頻繁的買賣投資標的,造成管理時成本提高。

建議持有基金大於一個月以上,就不太會有短線的問題了。

8.反稀釋費

這主要是針對大額申購或贖回的投資人。

因為如果申購贖回金額過大,會影響到其他投資人的權益,因此有些基金公司才會針對鉅額投資人收取反稀釋費用。

接下來的遞延手續費和分銷費,
只限於申購「後收型」基金的投資人,才會被收取的費用。

基金有分「前收型」和「後收型」:

前收型 :
申購手續費是在申購時就收取,也就是一般基金的類型。

後收型 : 申購時不收申購手續費。
但是會綁約,如果提前贖回,就會按照時間收取遞延手續費。
除此之外,不管有無提前贖回,都會收另一筆費用-分銷費

9.遞延手續費

這也就是後收型基金提前贖回的費用。

通常會綁3年或4年,如果滿期,就免手續費,也不會再收申購手續費。

但如果沒有滿期就贖回,那會依照持有的期間還剩幾年,收取費用。

如一檔滿4年就免手續費的後收型基金為例:

未滿1年贖回,收4%遞延手續費 
滿1年未滿2年贖回,收3%遞延手續費
滿2年未滿3年贖回,收2%遞延手續費
滿3年未滿4年贖回,收1%遞延手續費
超過4年以上贖回,不用收。

如果是綁約三年的話,通常遞延手續費是3%、2%、1%

也就是越早贖回,費用會越高。

而且遞延手續費比申購手續費還要高!

10.分銷費

後收型基金除了要注意遞延手續費外,還有分銷費,這是比較少提到的。

分銷費其實就是基金公司提供給銷售通路的佣金。

它像基金經理費一樣,是依百分比收取的,而且是按年收取,從淨值扣除,也就是持有越久收越多。

這跟遞延手續費不一樣,如果沒有提前解約,就不會有遞延手續費。

不過分銷費是就算沒有提前解約,也還是會收。

持有一年也會收,持有四年也一樣收。

但有一點不要誤會,雖然是按時間計算,但不是持有時間越久,分銷費越多。因為分銷費最多就只收到期滿。

持有滿年限後,原本後收級別的基金,會直接轉成前收級別的基金。
這不會收取轉換費用或申購費用,因為是後收基金滿期的關係。

轉成前收級別後,也就不會收取分銷費。

境外基金的後收型都有分銷費,境內的後收通常沒有。

是否有收分銷費,可以從績效看得出來。

目前有後收級別的基金,一定也會有同檔前收型的基金。
如果兩個的績效有差距,那就是有收分銷費。

為什麼前收基金沒有分銷費?

想想看分銷費是什麼意思? 「基金公司提供給銷售通路的佣金」

申購手續費就是銀行在賣基金時,銀行賺取的利潤。
但是後收基金,銀行就沒有任何利潤啦! 沒有利潤的交易有誰想做呢?

那基金公司為什麼想要推後收基金?

因為有年限的關係,基金規模可以比較穩定。

而且就算被提前贖回了,也還有手續費可以收,所以當然會推後收基金囉!

後收型基金雖然省下了申購手續費,但是否真的有賺到呢?
我想它隱含的成本不可忽略。

總結

整體基金的費用其實是偏高的,而且收的項目分很多種。

如果只是投資一般的基金,就只須注意4個主要費用-經理費、保管費、申購手續費和信託管理費。

在這4種費用中,若選擇到銀行申購,能談的空間只有申購手續費,其他一律固定。

若選擇其他平台的話,則可以省下較多的費用(申購手續費和信託管理費)。

所以在基金投資之前,請先了解這些費用及收費方式。

這邊也分享一個比較股票、ETF,還有基金費用的影片。

>> 延伸閱讀 : ETF和股票的不同

>> 延伸閱讀 : 5個基金費用查詢方式

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by 理財說 Finspeaks

12 thoughts on “基金投資必知的 10種費用(經理費、保管費、信託管理費、手續費…)”

  1. 哇,原來使用基金投資還有這麼多的費用啊!我還真的不曉得!
    感謝版主分享了這些很重要的投資資訊給我們,希望可以找到手續費比較便宜的投資平台。

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