【陸股ETF】在美股中最熱門的中國ETF-iShares MSCI中國ETF(MCHI)

MCHI

最後文章更新於 2021 年 8 月 31 日 by Lanie

(7/25更新)
中國從今年1月底以來,對於自家企業的政策調整,大大影響了相關類股股價,尤其最新的教育雙減政策,更是將教育類股打到直接要Game Over了!

中國這一系列的動作,讓投資人感受到了比金融市場那雙看不見的手還要強大的力量,八月初會就以中國市場、ETF做更詳細的更新。

之前有介紹在美股上市,以中國新科技為主的兩檔ETF,一檔是KraneShares滬深中國網路ETF(代號KWEB),另一檔是中國版的納斯達克ETF-Invesco中國科技類股ETF(代號CQQQ)

而這篇要再介紹一檔在美股很熱門的ETF,那就是追蹤MSCI中國指數的iShares MSCI中國ETF(代號MCHI)。

也許你會很納悶,什麼是MSCI指數? 它很厲害嗎?

這篇就來一一為你介紹!

*本文資訊僅提供參考,並非投資建議。

MSCI是什麼

在研究投資市場時,也許你會很常聽到新聞報章雜誌說到MSCI XX指數。

比如MSCI台灣指數、MSCI新興市場指數、MSCI全球指數等。

而待會要介紹的iShares MSCI中國ETF(MCHI)就是追蹤MSCI中國指數。

好,講了這麼多MSCI,那MSCI到底是什麼呢?

MSCI指數它其實是統整了某地區的眾多的公司股價,所編製出的一項指數。

它的用處是讓投資人有個評估該地的基準。

圖片來源: MSCI官網

如一位研究員被指派研究台灣的產業動態。

他不需要一間間從台灣公司開始研究起,他可以透過MSCI台灣指數成分股得到資訊,可以反映出台灣的市場氛圍和企業結構。

基本上,全球的研究員、交易員、基金經理人、投資機構法人都會運用MSCI指數,將其作為參考指標。

根據統計,全球有超過12兆美元資產是追蹤MSCI所設計的股票指數,有超過80%的基金經理人以MSCI做為參考指標。

那麼是誰做出這個指數的呢?

就是我們常聽到的大摩-摩根史丹利所編製的一系列股價指數,目前是摩根史丹利資本國際公司(Morgan Stanley Capital International)管理。

中文名稱是MSCI明晟

也是目前全球最有影響力的指數編製公司。

為何會想加入MSCI指數?

還記得在2017年時,各大新聞對於「中國是否入摩」有很大篇幅的報導。

*「中國入摩」: 指的是中國A股加入MSCI新興市場指數和MSCI ACWI全球指數。

當時大家都很期待中國的第三度闖關是否會成功。

最後,確定在2018年6月開始,中國A股正式加入MSCI新興市場指數和MSCI ACWI全球指數。

那麼為什麼會想加入MSCI呢?

前面有提到,MSCI指數作為各專業金融機構資金配置的參考指標。

因此若有一企業或國家被納入其指數,表示將能吸引全球資金的青睞,而且有機會是長期資金的行情。

且中國作為全球第二大股票市場也將更加開放,等於中國的資本市場能更蓬勃發展。

因此,當時個投資人都很期待中國入摩的消息呢!

>>延伸閱讀 : 中國新經濟 VS 中國救經濟,各代表的企業是什麼呢? 陸股指數的認識

MSCI中國指數

MSCI中國指數算是統整中國最具代表性的企業,涵蓋了A股、H股、B股、紅籌股,還有美國存託憑證(ADR)

成分股中以資訊科技為主要,其次是金融、地產。

參考資料: MSCI官網-MSCI CHINA INDEX.
資料時間: 2021年3月

>> 價格查詢方式1 : StockQ

>> 價格查詢方式2 : MSCI官網

iShares MSCI 中國ETF(MCHI)

基本資料

先介紹一下發行公司,iShares安碩是目前全球最大的ETF發行商之一,它的名字你也許會覺得很常見。

圖片來源: iShares官網

安碩背後有個富爸爸,而且富爸爸的名字更為人所知,那就是貝萊德資產管理公司

貝萊德是全球規模最大的資產管理集團。

如果有投資基金,基本上都會聽過它們旗下的基金,如貝萊德世界礦業基金(跌的很慘)、貝萊德世界能源基金(又一個跌得很慘的)。

總之,iShares安碩是一家非常大的ETF公司,旗下也有為數眾多的ETF。

p.s.補充一下,會說貝萊德世界礦業基金及世界能源基金跌得很慘,並非只近一年狀況,因為近一年走勢其實是正報酬的。我指的是從2008年到現在。

資料來源: MoneyDJ

前面也有提到,iShares MSCI中國ETF所追蹤的指數是MSCI中國指數。

包含了大型及中型的中國上市公司。

而追蹤的指數中也有包含美國上市的中概股ADR,因此iShares MSCI中國ETF也會有。

另外,總費用率是0.59%

若和以投資在美國的ETF相比,MCHI的費用是高的。

但若以投資在中國的其他ETF相比,MCHI反而是便宜滿多的呢!

也就是說,投資在中國的成本會比較高。

持股

在MSCI中國指數裡,大多都是通訊、資訊科技、消費者非必需品等產業。

也是反映了目前中國新經濟的崛起。

因此,也可以看到MCHI以消費者必需品和通訊產業為主。

中國舊經濟的金融僅占比14.16%

其餘產業則占比不到10%

資料來源: iShares官網

MCHI的前十大持股完全和MSCI中國指數一樣,比例也差不多。

這十家公司就佔了47.45%,非常集中!

資料來源: iShares官網

中國建設銀行是中國四大國有商業銀行之一,也是中國規模第二大的銀行。

p.s.中國四大國有銀行分別是中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行。

中國平安保險是中國金融保險業的巨頭,也是中國第一家股份制的保險企業。

現在中國平安不僅僅只有保險業務,還有證券銀行業務。

也跨足醫療科技-平安好醫生、金融科技-金融壹賬通陸金所

旗下的關聯企業更是多到數不出來了!

圖片來源: 中國平安官網

中國平安的總部在深圳的平安金融國際中心,也是深圳第一高樓。

來看看平安金融國際中心到底有多壯觀,順道也來看一下深圳的市容。

蔚來汽車可以說是中國版的特斯拉!

目前中國電動車產業有三巨頭-蔚來汽車、小鵬汽車、理想汽車。

蔚來汽車目前電動車銷售量不及特斯拉的十分之一,不過2020年逐月增加,且在2021年1月市值居然已超過BMW和賓士!

圖片來源: 蔚來汽車官網

蔚來汽車的股價和特斯拉很像,也是以非常驚人的漲幅一路向上衝。

2019年底蔚來汽車股價還只有1.9元,到了2021年1月股價最高來到66元! 

漲幅33倍!!!

真的是很驚人!

資料來源: TradingView

我們也來看一下蔚來汽車長什麼樣子吧!

(蔚來汽車某些車款外觀感覺很像特斯拉,是電動車都要長這樣嗎? XDDD)

績效

去年受到新冠疫情的影響後,中國經濟也有復甦,尤其在2020年12月到今年1月份的時候。

但好景不常,新上任的美國總統拜登還是持續進行對中國的貿易戰,再加上中國自家開始針對資訊科技這一塊實施重大的內部改革,因此在2月後,中概股相對美股跌幅是較重的。

iShares MSCI中國ETF從今年最高點到現在下跌了15%

參考資料: MoneyDJ

統整

當你觀察一陣子中國相關ETF、基金或是股票時,會發現其價格波動幅度是劇烈的。

尤其非常容易受到國家政治的影響!

比如像這次針對阿里巴巴、美團等中國企業內部改革法案,就造成血洗中概股的局面,股價大跌20%以上。

下跌的原因並不是公司治理出問題或營運狀況不好,而是會因為國家針對產業的制度改變,這樣的影響甚至比中美貿易戰的消息來的大。

因此,在投資相關中國市場不容忽視國家地緣政治風險!

那麼,對投資人來說,在中國的資金配置就很重要了,若仍想配置在中國會建議以定期定額的方式做投入。

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本文資訊僅做為個人經驗分享和筆記整理,並不代表任何投資標的之推薦,投資者應仔細考量個人財務狀況及風險評估再進行投資。

by 理財說 Finspeaks

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