4檔熱門美股科技ETF績效比較-ARKK、ARKW、QQQ、XLK

美股科技ETF

最後文章更新於 2021 年 4 月 12 日 by Lanie

2020年到2021年科技類股漲勢驚人,到底哪一檔科技ETF比較好呢?

這篇將要統整之前介紹過的美股科技ETF績效比較。

包括最近熱門的方舟投資和女股神Catherine Wood的ARK系列ETF-ARKK(ARK新興主動型ETF)ARKW(ARK物聯網主動型ETF)

還有追蹤美國納斯達克大盤的QQQ(Invesco納斯達克100指數ETF),和已成立22年的XLK(SPDR科技類股ETF)

這四檔ETF雖然在本質上、持股面等不太一樣。
但會做這樣的績效比較是因為這四檔算是目前較熱門的科技ETF。

除了之前有寫過介紹文外,也希望能做個統整,來看看它們究竟有什麼差異? 那麼又會如何反應在績效上?

比較完後,也希望對於個人在科技產業的資產配置能夠更完整,就算遇到股市下跌,也不用緊張。

*本文僅供參考,並非投資建議。

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美股科技ETF

這四檔科技ETF區分為主動型和被動型ETF

主動型是由經理人主動挑選持股的主動型ETF,代表的就是方舟投資的系列ETF。

而被動型是以其追蹤的指數,按權重比例持股,並非由經理人主動挑選。

代表的是追蹤納斯達克100指數的QQQ和追蹤Techology Select Sector Index(標普500科技股)的XLK。

主動型ETF

ARK新興主動型ETF(ARKK)

ARKK算是方舟投資旗下ETF的彙總版。

持股的產業很廣,有健康護理佔比31.5%、資訊科技29%、通信服務20.9%

除此之外,包括金融、不動產(如前十大持股中的線上不動產資訊站Zillow)都有佈局。

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特斯拉一直都佔ARKK持股第一大,目前比例來到10.6%

前十大還有包括基因編輯、電子支付、不動產資訊、串流服務等。

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ARK Next物聯網(ARKW)

ARKW比起ARKK更專注在於科技類股。

主要投資於雲端、物聯網等產業。

資訊科技占比39.7%、通信服務28.8%

健康護理只佔5.1%,與ARKK在健康護理佔比30%以上的規劃很不一樣。

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>> ARKW和ARKK的差異

前十大有一些和ARKK有重疊。

比較不一樣的是ARKW有投資比特幣信託,也是方舟投資裡唯一持有比特幣信託的ETF!

除此之外,ARKW也持有較多的社群媒體公司。

>> 什麼是比特幣信託? 唯一持有Grayscale比特幣信託的ARKW

被動型ETF

Invesco納斯達克100指數ETF(QQQ)

追蹤的指數是納斯達克100指數,也就是在原本的納斯達克指數排除金融產業,並取前100大公司。

資訊科技產業為大宗,將近一半的佔比47.9%

前十大持股基本上都會是我們聽過的大型跨國公司,如蘋果、微軟、亞馬遜、特斯拉、FB等等。

>> 更多QQQ持股介紹

SPDR科技類股ETF(XLK)

追蹤的指數是Technology Select Sector Index,取出S&P500裡面的科技股。

軟體產業佔比31.6%、技術硬件佔比24.16%、IT服務業佔比20.08%、半導體佔比19.01%

前十大持股中,過於持股蘋果和微軟了,佔比超過10%

和QQQ不一樣的,在金融服務這塊佔比就多,有三家進前十大-Visa、Mastercard、Paypal

>> 更多XLK持股介紹
>> XLK和QQQ的差異

績效比較

一年績效

在績效上,也很明顯的區分了兩派-主動型和被動型。

主動型的ARK們表現非常好,近一年都有超過150%的高報酬,狠狠的打敗了大盤。

這就是投資人會想選擇主動型的主要原因—希望經理人能有打敗大盤的選股能力。
若落後於大盤,那就不如直接投資追蹤大盤的ETF。

被動型的QQQ和XLK雖然績效不比ARK們好,但也有46%和38%的績效表現,表現也是不差。
且非常貼近所追蹤的大盤指數,追蹤誤差小

三年績效

三年和一年的績效狀況差異不大。

主動型的ARK系列表現較好,當然主要原因還是因為2020年的暴漲,拉升了三年整體績效。

ARK都有超過200%以上的報酬,真的很驚人!

2014-2019年的績效

ARK在2020年績效特別好,尤其第一持股的特斯拉,貢獻了非常多的績效!

因此,想要排除2020年的績效,看看其他年份ARK也是表現如此突出嗎?

而ARKK是2014年10月才成立的,ARKW是2014年9月,所以擷取一段從2014-2019年的績效比較。

ARK剛成立的前幾年,績效看起來普普。
不過ARKW表現還是比大盤好,且也比ARKK好很多!
ARKK在2017年上半年以前,績效大多都是落後大盤的。

ARK們主要是在2017年後半績效開始突出,超越大盤績效至少50%以上。

2018年底四檔科技股同樣隨著市場下跌,ARK們跌幅是較大的。
不過後續的反彈漲幅也是相對大的,因此總體報酬仍比大盤和被動ETF好。

QQQ和XLK近幾年表現也是非常貼近指數。

就算中間碰到修正,但長線來看,科技大盤指數還是有非常大的發展潛力,也是未來的趨勢。
因此追蹤表現好的ETF基本上不用太擔心。

>> QQQ、XLK的績效比較

<更新>

2021年2月下旬受到美國十年期公債利率急速上升,投資人憂心通膨危機,股市應聲下跌。

首當其衝的是前陣子漲最多的高成長股(大多是科技股)。

ARKK從今年最高點截至3月5日下跌20%
ARKW下跌16.67%
QQQ下跌9.6%
XLK下跌6.6%

2021年2月下旬股市修正,ARK的主動型ETF跌幅較大

差異因素

主動型和被動型ETF本質上本來就不一樣,把它們一起做比較,績效差異一定很大。
也因此,比較出來的結果,績效好的不代表就好,可能高風險高報酬。
績效不好的也不代表是不好,因為它可能價格波動低、風險低。

但會想將主動被動型ETF一起比較,主要是因為想要觀察這四檔相對熱門的科技ETF其差異狀況。
且對在科技產業的資產配置也有幫助。

那麼,回歸正題,讓這四檔績效差異這麼大的原因就在於—持股不同

ARK之所以這麼成功,就是其團隊選股能力很好。

持股都是具有成長性大的公司,我想這也是符合方舟投資的核心理念—投資未來5到10年有長線增長的創新公司

而追蹤大盤的被動型ETF持股就非常簡單易懂!

大盤上的大公司基本上就是它們的主力持股,持股變動不大。

這些大公司漲是會漲,但像在2020年這種瘋狂的年份,妖股一個比一個厲害,穩穩的大盤股它們的報酬是比不上的。

因此,我們可以期待它有穩穩的報酬,讓我們好好過生活。
但不能期望它能帶來能中大樂透的彩券!

舉個例子 :

在金融科技的部分,QQQ和XLK持有相對成熟的公司如

  • Paypal : 市值2,820億美元,營收177.7億美元(2019)
  • Visa : 市值4,720億美元,營收210.8億美元(2020/9/30)
  • Mastercard : 市值3,260億美元,營收160.8億美元(2019)

ARKK和ARKW則持有 :

  • Square : 市值940億美元,營收40.7億美元(2019年)

可以看到不管是市值,還是營收,Square小很多。
不過小歸小,但成長卻是非常驚人!

2020年Square股價成長200%!
Paypal成長115%
Visa成長15.3%
Mastercard成長18.8%

而這只是其中一項產業的選股差異,更不用說特斯拉的成長了!

Square、Paypal和S&P500指數近一年的績效比較 (資料來源: 投資諮詢公司The Motley Fool)

價格波動

投資具有創新、成長性大的公司當然不可能只有漂亮的報酬,卻不用負擔任何風險。

高風險,高報酬

這四檔ETF,主動型的ARK們價格漲跌的震幅是比大盤和被動型ETF大的(看上面的績效部分)。

從年化標準差也可略知一二。

*年化標準差 : 觀察價格波動,數值越大代表價格波動越大。

ARK三年平均年化標準差都在30%以上,而QQQ和XLK卻只有20%左右。

統整

雖然這四檔分別是不同的主動型和被動型ETF,本質上不一樣。

但為什麼我認為做這樣的研究有助於資產配置呢?

因為將可以配置出讓自己覺得舒服,不會提心吊膽的投資組合。

首先,我會把被動型ETF作為投資科技產業的基本盤。

然後,我願意承擔較高的風險,因為想要有更好的報酬,因此會再加入主動型的ARKK和ARKW。

再來,就是看如何配置比例。

我偏向積極型投資者。

我將規劃在科技產業的30%資金,再區分30%投資在基本盤的被動型ETF-QQQ和XLK。

另外的70%配置在主動型的ARKK和ARKW。

*以上投資比例僅作為參考,並非投資建議。

就算科技股大跌,我預計ARKK和ARKW可能會跌的比較多,但QQQ和XLK的表現會讓我感到安心。

就算科技股大漲,我也不會後悔沒有跟到趨勢。

因此,當我們從初步挑選表現不錯的ETF時,可以再將相關ETF一起研究績效差異等。

投資並非只能二選一,也可以依照個人風險做資金配置,規劃出自己覺得舒服的投資組合。

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by 理財說 Finspeaks

8 thoughts on “4檔熱門美股科技ETF績效比較-ARKK、ARKW、QQQ、XLK”

  1. 原來美股ETF還有分成主動型跟被動型!!
    上了一課了!!

    話說這幾天看新聞都一直看到美股不知道在高什麼。
    AMC還是NOKIA之類的新聞 XD
    不曉得版主對他有沒有什麼看法 ~~

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